Interpelado el miércoles acerca de la guerra comercial con Canadá, el presidente Donald Trump aseveró falazmente que a las entidades bancarias estadounidenses les está vedado entablar negocios con su vecino septentrional.

La imputación emergió en el transcurso de una reunión celebrada con directivos del sector turístico estadounidense en el Despacho Oval, a raíz de que un periodista interrogara a Trump acerca de la eventual existencia de planes para retomar las negociaciones comerciales bilaterales entre ambas naciones.

Los expertos aseveran que, aun cuando pudieran hallarse constreñidos por ciertas limitaciones, a las instituciones bancarias estadounidenses no se les veda la posibilidad de desarrollar sus actividades en suelo canadiense.

A continuación se expone un análisis pormenorizado y exhaustivo de los acontecimientos acaecidos, con un nivel de detalle que trasciende lo meramente descriptivo para adentrarse en las causas subyacentes y las implicaciones de mayor calado.

TRUMP: "Poseen sus entidades bancarias aquí, el Banco de Canadá, todos sus grandes bancos, magníficos y espléndidos bancos.

Considero que disponen de seis o siete instituciones bancarias de relevancia en este lugar.

Nosotros, en cambio, no tenemos nuestros bancos allí.

¿Sabéis la razón?

No nos lo permiten."

LOS HECHOS: En la actualidad, quince bancos con sede en territorio estadounidense operan en Canadá, ya sea bajo la modalidad de sucursales o de filiales, según ha confirmado un portavoz de la Asociación de Banqueros Canadienses.

Si bien ciertas restricciones normativas pueden erigir obstáculos que dificulten la competitividad de las entidades bancarias estadounidenses al norte de la frontera, según sostienen los expertos, estas gozan de plena libertad para penetrar en dicho mercado.

Por su parte, ocho bancos canadienses desarrollan sus operaciones en EE. UU., conforme a los datos más recientes divulgados por la Reserva Federal.

El Banco de Canadá no figura entre ellos: se trata del banco central del país, equivalente a la Reserva Federal estadounidense, y no de una entidad comercial.

"Resulta innegable que se genera una cierta confusión derivada de las divergencias existentes entre los marcos regulatorios de Estados Unidos y Canadá", aseveró James Thompson, catedrático de finanzas en la Universidad de Waterloo, situada en la provincia canadiense de Ontario.

"A las entidades bancarias estadounidenses, ciertamente, se les faculta para operar en territorio canadiense; no obstante, la modalidad mediante la cual optan por penetrar en el mercado canadiense condiciona el alcance de sus operaciones".

En el entramado bancario canadiense se distinguen tres categorías: Anexo I, Anexo II y Anexo III.

Las entidades de capital nacional se adscriben al Anexo I, dentro del cual sobresalen seis instituciones de primer orden cuyos activos mancomunados superan de manera abrumadora los de las 28 entidades de menor calado del país.

Las entidades extranjeras pueden optar por constituirse como bancos del Anexo II o del Anexo III.

Los bancos del Anexo II son subsidiarias de propiedad foránea incorporadas en Canadá que se hallan sujetas, en lo esencial, al mismo marco regulatorio bancario que las instituciones de capital nacional.

Los bancos del Anexo III, por el contrario, constituyen sucursales de entidades bancarias extranjeras no incorporadas en territorio canadiense, viéndose por ello constreñidas por restricciones normativas tales como exigentes umbrales mínimos de depósito.

La preponderancia de los bancos de capital estadounidense que operan en Canadá lo hace bajo la modalidad de instituciones del Anexo III.

Nathalie Bergeron, portavoz de la Asociación de Banqueros Canadienses, señaló que las sucursales y filiales de entidades bancarias con sede en Estados Unidos que operan en territorio canadiense ostentan activos combinados que ascienden aproximadamente a 124 mil millones de dólares canadienses (90.1 mil millones de dólares estadounidenses), cifra que representa más de la mitad del total de activos correspondientes a las sucursales y filiales de la banca extranjera en el país.

"Estas instituciones bancarias se especializan en un espectro integral de servicios financieros, abarcando desde préstamos corporativos y comerciales hasta gestión de tesorería, productos de tarjetas de crédito, banca de inversión y financiación hipotecaria", aseveró.

"Su cartera de clientes no se limita a aquellos con operaciones comerciales transfronterizas, sino que se extiende asimismo al mercado minorista doméstico canadiense".

Entre las instituciones bancarias estadounidenses que despliegan una influencia corporativa de envergadura en el territorio canadiense, resulta imperativo subrayar la presencia de J.P. Morgan Chase Bank, Citibank, Bank of America, Capital One y Wells Fargo, entidades que han cimentado su hegemonía en dicho mercado.

Tanto las entidades bancarias enumeradas en el Anexo II como aquellas consignadas en el Anexo III se hallan constreñidas por el marco regulatorio bancario canadiense.

Jeremy Kronick, autoridad en política financiera y monetaria que ostenta la presidencia y dirección ejecutiva del centro de pensamiento canadiense C.D. Howe Institute, dilucidó que los bancos del Anexo III tienen vedada la aceptación de depósitos inferiores a 150.000 dólares canadienses (72.529 dólares estadounidenses).

Esta disposición implica que la mayoría de los particulares no podrán recurrir a ellos como su entidad bancaria minorista.

Asimismo, puntualizó que, al constituir los bancos del Anexo II personas jurídicas autónomas respecto de su matriz extranjera, se ven compelidos a erigir estructuras propias de capital y liquidez a nivel local, una alternativa que resulta manifiestamente ineficiente desde la óptica de la propia institución.

Estas restricciones podrían constituir el factor determinante que explica por qué la abrumadora mayoría de las entidades bancarias de capital estadounidense optan por abstenerse de operar al otro lado de la frontera.

Según datos de la Reserva Federal, en EE. UU. existen más de 3,700 bancos comerciales de titularidad nacional, frente a los únicamente 15 que mantienen presencia en territorio canadiense.

"Canadá constituye un mercado de dimensiones relativamente reducidas, y las entidades bancarias canadienses ya consolidadas se erigen como instituciones de envergadura considerable, provistas de marcas sólidamente afianzadas, extensas redes de sucursales y relaciones clientelares de larga trayectoria", aseveró Thompson.

"Para una institución financiera estadounidense que sopesara su incursión en dicho mercado, la edificación de la infraestructura necesaria para disputar la clientela minorista canadiense resultaría onerosa, al tiempo que, en una fase inicial, únicamente lograría captar una fracción exigua de un mercado ya de por sí circunscrito".

La Casa Blanca se abstuvo de emitir pronunciamiento alguno ante la solicitud de comentarios que se le formuló, sin que mediara respuesta inmediata alguna.

Esta crónica fue divulgada por vez primera el 3 de septiembre de 2026, y posteriormente, el 8 de septiembre del mismo año, se procedió a su enmienda con el fin de rectificar la cuantía de los activos gestionados por las sucursales y filiales de las entidades bancarias con sede en los Estados Unidos que operan en territorio canadiense.

El valor agregado de dichos activos se calcula en aproximadamente 90,1 mil millones de dólares estadounidenses, en función del tipo de cambio vigente, y no en 904 millones como se había consignado erróneamente.