米国株式市場は火曜日、3連休明けの取引において下落を記録した。

イランとの紛争における最新の戦闘行為が原油価格の高騰を招いたことが、その主要因として作用している。

S&P 500は0.6%下落しました。

ダウ工業株30種平均は628ポイント（1.2%）下落し、ナスダック総合指数は0.3%低下しました。

ブレント原油は一時、1バレル当たり99.46ドルまで急騰したものの、その後0.9%高の97.92ドルで取引を終え、7月初旬の約72ドルから上昇基調を維持している。

中東における戦闘の激化が、世界の原油供給に深刻な制約をもたらしているのだ。

より高価な原油は、全米の企業や個人を圧迫する高インフレへの懸念を悪化させており、今週後半に発表される2つの指標にさらなる重要性を与えています。

木曜日に米国政府は8月の卸売りインフレ報告を発表しますが、エコノミストは7月の4.7%から5.4%への加速を予想しています。

イランとの紛争は、国際市場に著しい圧力を及ぼしています。

金曜日に発表される予定の、消費者物価に関するより注目度の高いインフレ報告は、前年同月比で食料品や衣料品、その他の生活必需品に対する家計の支出増加率を示すものであり、エコノミストらは7月の3.4%から3.3%へと小幅な減速を見込んでいる。

それでもなお、この水準は連邦準備制度理事会（FRB）が目標とする2%をはるかに上回るものだ。

今週発表されるインフレ指標は、FRBが来週の会合で金利の引き下げ、引き上げ、据え置きを決定する前に確認される最後のデータとなる。

インフレが高止まりしている場合、FRBの伝統的な対応は政策金利の引き上げであり、これにより債券市場全体に影響が及び、企業や個人の借入コストが上昇して経済活動全体が減速し、投資資産価格が下落することで、インフレ圧力が抑制される可能性がある。

しかし、ドナルド・トランプ大統領はその代わりに低金利を主張している。

これは経済とインフレーションにさらなる刺激をもたらす可能性を秘めている。

一方、FRBの新議長であるケビン・ウォーシュ氏は、短期金利の見通しに関して金融市場へ発信するシグナルを削減したいとの意向を示している。

これらの要因が相まって、CMEグループのデータによれば、トレーダーはFRBが9月16日の次回会合でフェデラルファンド金利を引き上げる確率を約60%と見込んでいる。

債券市場では、10年物国債の利回りが4.78%から4.79%へと上昇し、2023年秋以来の高水準に迫る勢いを見せています。

国債利回りの上昇は、企業が株価を押し上げるべく利益を拡大せざるを得ないという圧力を一段と強めることになる。

ウォール街では、ボストン・サイエンティフィックの株価が5.9%下落した。

これは、今夏初頭に発生したサイバーセキュリティ事件によるネットワーク障害の影響で、第3四半期および2026年通期の売上高と利益に関する見通しを達成できない可能性があると同社が発表したためである。

同社は、世界的な事業拡大を継続し、顧客からの注文に対応しつつ、残存するバックログを削減することで、収益の一部を回復できる見込みであるとしているが、その全容は依然として不透明である。

米国市場で取引されるノバルティス社の株式は13.9%下落しました。

これは、スイスに本拠を置く同社が、神経筋疾患である筋緊張性ジストロフィー1型の患者向け治療法の研究について、厳しい最新情報を提供したためです。

クアルコムの株価は3.2%上昇し、市場全体の損失を食い止める一助となった。

同社は、大規模AIデータセンターを巡るアマゾンとの戦略的提携を発表したのである。

この契約に基づき、アマゾンはクアルコムの株式を最大2500万株、1株当たり161.26ドルで取得する権利を付与されることになる。

海外株式市場において、日本の日経平均株価は主要な輸出企業の株価下落を受けて1.7%値を下げた。

この背景には、円が米ドルに対して持続的な上昇基調を辿ったことが重しとなった。

円高は、トヨタ自動車やパナソニックホールディングスといった輸出企業にとって、ドル建ての売上高を円に換算する際にその価値を著しく損なわせる要因となる。

日本銀行も来週、金利に関する政策決定会合を控えており、利上げの可能性が高まっていることから、円高が一段と進行するシナリオも想定される。

中国市場において、香港の指数は0.4%下落した一方、上海は0.2%の上昇を記録しました。

これは、世界第2位の経済大国が、自動車およびハイテク製品に対する旺盛な需要に牽引され、8月の輸出が前年同期比で25%増加したと発表したことを受けての動きです。