ウォーレン・バフェットは、60年以上にわたって率いてきた時価総額1兆ドルの複合企業のトップ交代の次の段階として、バークシャー・ハサウェイの会長職を退任する。

同社は金曜日、96歳のバフェットが名誉会長に就任し、直ちに新たな役割に就く予定であると発表した。

長男のハワードがバークシャー・ハサウェイの新会長に就任する運びであり、これは長く計画されてきた後継者計画の一環である。

ハワード・バフェットは1993年からバークシャー・ハサウェイの取締役を務めている。

金融市場の多くのフォロワーから「オマハの賢人」として知られるウォーレン・バフェットは、引き続き取締役を務める。

彼は1970年からバークシャー・ハサウェイの会長を務めてきたが、1965年に経営難に陥っていたニューイングランドの繊維会社の支配権を握った。

グレッグ・アベルは今年初め、時価総額1兆ドルのこの複合企業のCEOとしてバフェットの後を引き継いだ。

しかし、バフェットはその後も毎日オフィスに出勤し、新たな投資や取引を模索しながら、アベルに助言を提供し続けていた。

バフェットが今、自身の日課を変えるかどうかは明らかではない。

「私は1965年からバークシャーに奉仕してきた」とバフェットは株主への書簡で述べた。

「60年以上経った今でも、私は世界で最高の仕事を持っている。

これは私の年齢の多くの人が言えることではなく、今後のことについてこれほど前向きに感じたことはない。」

『バークシャー・ハサウェイの完全な財務史』の著者である投資家アダム・ミード氏は、バフェットが今この段階を踏むことにより、最終的に逝去した際のバークシャーへの影響を緩和しようと企図しているように見受けられると述べた。

バークシャーの公表はバフェットの健康上の懸念を明らかにするものではなかったが、ミード氏は「彼は現在96歳であるため、風邪であっても健康上の scare となり得る」と述べた。

バフェットは、アベルと息子のハワードがバークシャー・ハサウェイを率いることに対し、揺るぎない自信を抱いていると述べた。

「グレッグが会社を経営し、ハワードがその文化と価値観を守っている。

どちらも、我々の貸借対照表上のあらゆる項目よりも価値がある」と彼は述べた。

「ハワードは、株主が保有し、決して請求しないことを願う保険のようなものだと考えていただきたい。」

アベルは2018年に副会長に昇進した際、バークシャーの保険以外の全事業を統括する立場となったため、BNSF鉄道、公益事業、製造業、そしてデイリークイーンやシーズキャンディといった著名ブランドを含む多様な企業群に精通している。

しかし、CFRAリサーチのアナリスト、キャシー・サイファート氏は、投資家がアベルによるバークシャーの3650億ドルという巨額の現金の運用能力について依然として疑問を抱いていると述べた。

「バークシャーの株式には、財務的な強さと、資本を配分してきたこの著名な投資家の存在に対するプレミアムが付いていた。

これを通常通りの事業運営だと仮定するのは naive だ。

そうではない」とサイファート氏は述べた。

「これが行うことは、戦略における実行リスクと移行の重要性を増幅させることだ。」

ノートルダム大学メンドーサ・ビジネス・カレッジの経営学教授マイケル・ウィザーズ氏は、バフェットがバークシャー・ハサウェイの後継者計画に意図的に取り組み、その移行を段階的に進めてきたと述べた。

「バフェットは、自身の後継を選ぶことは、単に別の卓越したリーダーを見つけるだけでは済まないと理解していたようだ」と彼は述べた。

「それは、彼が去った後も長くバークシャーを特別たらしめるものを維持できる仕組みを築くことだった。

今後の試練は、アベルとハワードが、バフェットが習得したものとは大きく異なる市場にバークシャーが適応する余地を与えつつ、その遺産を尊重できるかどうかだ。」

バフェットの財産はバークシャー・ハサウェイの株式を通じて蓄積された。

バフェットは保険会社を買収し、保険料からの資金を株式や他の企業に再投資することにより、同社を投資複合企業およびウォール街の象徴へと育て上げた。

2024年、バークシャー・ハサウェイは時価総額1兆ドルを超えた最初の非テクノロジー企業となった。

長年の慈善家であるバフェットは、2006年以来、約660億ドル相当の株式を寄付しており、その大部分は友人のビル・ゲイツの財団に寄せられている。

しかし、この夏、彼は3人の子供たちが今後すべての慈善活動の決定を引き継ぎ、2034年末までに残りの財産を分配すると発表した。

バフェットの金融に対する見解は、それ自体が引力を生み出している。

バークシャー・ハサウェイが公開開示で同社が取得または売却した株式を明らかにすると、市場を揺るがすことがある。

バークシャー・ハサウェイのCEO在任中、同社はS&P 500のリターンをほぼ2倍にし、年平均成長率19.9%を記録した一方で、同指数の伸びは10.4%にとどまった。

アベルは準備された声明で、「ウォーレンのバークシャーとその所有者への影響は、アメリカのビジネス史において並ぶものがない」と述べた。

「ウォーレンが築いた文化と彼が擁護した価値観はバークシャーの中心に残り続け、ハワードがその守護者となるだろう。」

バークシャー・ハサウェイの株価は、金曜日の朝の取引において、わずかながら下落する運びとなった。