Les valeurs boursières américaines ont connu une légère hausse mercredi, suite à la décision attendue de la Réserve fédérale de maintenir son taux d'intérêt directeur, tout en exprimant des réserves quant aux menaces pesant sur l'économie nationale.

Le S&P 500 a affiché un gain de 0,4 %, clôturant ainsi une séquence de deux journées de repli qui avait interrompu neuf séances consécutives de progression. Le Dow Jones Industrial Average a enregistré un bond de 284 points, soit 0,7 %, tandis que le Nasdaq composite a avancé de 0,3 %.

Les indices boursiers ont affiché une volatilité marquée tout au long de la séance, le Dow Jones ayant même enregistré une hausse éphémère de 400 points. Cette dynamique a été alimentée par l'optimisme quant à une potentielle avancée dans les négociations commerciales entre les États-Unis et la Chine, perçue comme un facteur susceptible de prémunir l'économie mondiale. Les deux puissances économiques majeures sont engagées dans une escalade tarifaire mutuelle, faisant craindre qu'une absence de désescalade ne précipite une récession, à moins d'une facilitation significative des échanges.

L'annonce de discussions importantes entre des responsables américains et chinois ce week-end en Suisse a d'abord rendu les gens plus optimistes. Cependant, une partie de cet optimisme a disparu après que le président Donald Trump a dit qu'il ne baisserait pas ses taxes de 145 % sur les produits chinois avant les négociations. La Chine avait pourtant demandé que les taxes soient baissées comme condition pour les négociations commerciales, et ces rencontres étaient censées aider à préparer ces conditions.

L'incertitude persistante concernant les tarifs douaniers a provoqué des fluctuations économiques importantes aux États-Unis, notamment une augmentation des importations visant à éviter ces taxes. Malgré ces variations et des sondages révélant un pessimisme croissant chez les ménages américains, la Fed a affirmé observer une croissance économique à un rythme constant.

Le président de la Fed, Jerome Powell, a dit que cela donnait à la banque centrale le temps d'attendre avant de penser à changer les taux d'intérêt, même si Trump voulait des baisses plus rapides pour aider l'économie.

"Nous sommes confrontés à une multitude d'incertitudes", a affirmé Powell. À l'instar du reste de Wall Street et de la communauté internationale, la Fed demeure dans l'expectative quant à l'évolution concrète de la guerre commerciale initiée par Trump et à l'impact potentiel de ses tarifs douaniers, significativement supérieurs aux prévisions.

Cette assertion est d'autant plus pertinente à l'heure actuelle, compte tenu de l'évolution de la "guerre commerciale" vers une "nouvelle phase", telle que décrite par Powell, où les États-Unis s'engagent dans des négociations commerciales accrues avec d'autres nations.

Il est clair que la Réserve fédérale a aussi vu que les risques pour l'économie augmentent à cause des taxes, ce qui pourrait rendre le marché de l'emploi moins fort et faire monter l'inflation.

Powell a déclaré que si les fortes hausses de tarifs annoncées se maintiennent, elles risquent d'engendrer une accélération de l'inflation, une décélération de la croissance économique et une recrudescence du chômage.

Cette conjoncture pourrait, à terme, précipiter la Réserve fédérale dans un scénario redouté de « stagflation », caractérisé par une stagnation économique concomitante à une inflation persistante. Une telle configuration est particulièrement problématique, car la Fed se trouve dépourvue d'instruments adéquats pour y faire face. À titre d'illustration, une tentative de réduction des taux d'intérêt pour stimuler l'activité économique et l'emploi risquerait d'exacerber les pressions inflationnistes. Inversement, un resserrement monétaire aurait des répercussions antagonistes sur l'économie.

Parallèlement, les grandes entreprises américaines continuent de surpasser les prévisions des analystes en affichant des bénéfices supérieurs pour le début de 2025.

La Walt Disney Co. a enregistré une hausse notable de 10,8 %, attribuable à des résultats financiers qui ont considérablement excédé les projections des analystes, à une révision à la hausse de ses perspectives de profits et à un gain de plus d'un million d'abonnés pour sa plateforme de streaming.

Néanmoins, les entreprises affirment constamment que le climat économique instable entrave la projection de leurs flux financiers.

Le fabricant de semi-conducteurs Marvell Technology a vu sa valorisation boursière dégringoler de 8 %, suite à l'ajournement sine die de son événement "Investor Day", initialement prévu en juin, une décision motivée par les incertitudes macroéconomiques persistantes.

Globalement, l'indice S&P 500 a enregistré une hausse de 24,37 points, s'établissant à 5 631,28. Le Dow Jones Industrial Average a, quant à lui, progressé de 284,97 points pour clôturer à 41 113,97, tandis que le Nasdaq composite a gagné 48,50 points pour atteindre 17 738,16.

Sur le marché obligataire, les rendements des bons du Trésor ont fléchi suite à l'annonce de la Fed, le rendement des bons du Trésor à 10 ans reculant à 4,27 % après avoir clôturé à 4,30 % la veille.

Les marchés européens ont majoritairement subi un repli, contrairement à leurs homologues asiatiques qui ont enregistré une progression. Les indices ont notamment grimpé de 0,1 % à Hong Kong et de 0,8 % à Shanghai, suite aux mesures de soutien déployées par Pékin en faveur de son économie et de ses marchés, confrontés aux répercussions des tarifs douaniers accrus imposés par Trump sur les exportations nationales.