ウォーレン・バフェットは、60有余年にわたり統率してきた時価総額1兆ドル規模の複合企業におけるトップ交代の次段階として、バークシャー・ハサウェイの会長職を退任する運びとなった。

同社は金曜日、96歳のバフェットが名誉会長に就任し、直ちにその新たな役割に就く予定であると発表した。

長男のハワードがバークシャー・ハサウェイの新会長に就任する運びであり、これは長く計画されてきた後継者計画の一環にほかならない。

ハワード・バフェットは1993年よりバークシャー・ハサウェイの取締役を務めている。

金融市場の数多の追随者から「オマハの賢人」の異名で知られるウォーレン・バフェットは、引き続き取締役の任に留まる。

彼は1970年以来バークシャー・ハサウェイの会長職に就いているが、1965年には経営難に喘いでいたニューイングランドの繊維会社の支配権を掌握したのである。

グレッグ・アベルは本年当初、時価総額1兆ドルに達するこの複合企業のCEOとしてバフェットの後任を引き継いだが、バフェットはその後も連日オフィスに出勤し、新規投資や取引の開拓を模索するとともに、アベルへの助言を提供し続けていた。

バフェットが今般、自らの日課を変更するか否かは定かではない。

「私は1965年よりバークシャーに奉仕してまいりました」とバフェットは株主宛ての書簡において述べた。

「60有余年を経た今なお、私は世界に冠たる職務を担っております。

かかることは私と同世代の多くにとっては到底言い得ぬことであり、また将来に関してこれほど心強く感じたことはかつてございません。」

『バークシャー・ハサウェイの完全なる財務史』の著者たる投資家アダム・ミード氏は、バフェットが今この段階を踏むことにより、最終的に逝去した際のバークシャーへの波及を緩和せんと企図しているように窺える、と述べた。

バークシャーの公表はバフェットの健康上の懸念を明示するものではなかったが、ミード氏は「彼は既に96歳であるため、些細な風邪であっても健康上の scare に成り得る」と述べた。

バフェットは、アベルと息子のハワードがバークシャー・ハサウェイを統率することに対し、揺るぎない確信を抱いていると明言した。

「グレッグが会社を経営し、ハワードがその文化と価値観を護持する。

両者はいずれも、我々の貸借対照表に記載され得るいかなる項目をも凌駕する価値を有する」と彼は述べた。

「ハワードとは、株主が保有し、しかして決して請求することのない保険のようなものと捉えていただきたい。」

アベルは2018年に副会長へ昇進した折、バークシャーの保険部門以外の全事業を統括する立場に就いたことから、BNSF鉄道、公益事業、製造業、さらにはデイリークイーンやシーズキャンディといった著名ブランドを含む多岐にわたる企業群に精通している。

しかしながら、CFRAリサーチのアナリストであるキャシー・サイファート氏によれば、投資家の間では、アベルがバークシャーの3650億ドルという巨額の現金をいかに有効に活用し得るかについて、依然として疑念が拭えないという。

「バークシャーの株価には、財務的な堅牢性と、この著名な投資家が資本を配分してきた実績に対するプレミアムが付加されていた。

これを通常通りの事業運営と見做すのは naive だ。

そうではない」とサイファート氏は述べた。

「これが齎すのは、戦略における実行リスクと移行の重要性の増幅に他ならない。」

ノートルダム大学メンドーサ・ビジネス・カレッジの経営学教授マイケル・ウィザーズ氏は、バフェットがバークシャー・ハサウェイの後継者計画に対して意図的なアプローチを採り、その移行を漸進的に遂行してきたと述べた。

「バフェットは、自らの後継者を選定することは、単に別の傑出した指導者を招聘するという次元の課題ではないと洞察していたようだ」と彼は述べた。

「それはむしろ、彼の退任後もなお長きにわたりバークシャーを特異たらしめる本質的要素を維持し得る構造を構築することに他ならなかった。

今後の試練は、アベルとハワードが、バフェットが体得したものとは著しく異質な市場へバークシャーが適応する余地を確保しつつ、しかもその遺産を尊重することが可能か否かにかかっている。」

バフェットの財産は、バークシャー・ハサウェイの株式を媒介として蓄積されたものである。

同氏は保険会社を買収し、保険料から得た資金を株式やその他の企業へと再投資することにより、同社を投資複合企業ひいてはウォール街の象徴へと育み上げた。

2024年、バークシャー・ハサウェイは時価総額1兆ドルを突破した最初の非テクノロジー企業となった。

長年にわたる慈善家として知られるバフェットは、2006年以降、およそ660億ドル相当の株式を寄付してきたが、その大半は盟友ビル・ゲイツの財団に充てられている。

しかし本年夏、彼は自らの3人の子女が今後あらゆる慈善活動に関する意思決定を継承し、2034年末までに残存財産を分配する旨を公表した。

バフェットの金融に対する洞察は、それ自体が一種の引力を帯びている。

バークシャー・ハサウェイが公開開示において同社が取得または売却した株式を明らかにするや否や、市場を揺るがすことがある。

バークシャー・ハサウェイのCEO在任中、同社はS&P 500のリターンをほぼ倍増させ、年平均成長率19.9%を達成したのに対し、同指数の伸びは10.4%にとどまった。

アベルは準備された声明において、「ウォーレンのバークシャーとその所有者に対する影響は、アメリカのビジネス史において比類を見ない」と述べた。

「ウォーレンが培った文化と彼が擁護した価値観はバークシャーの核心に永続的に息づき続け、ハワードがその守護者となるであろう。」

バークシャー・ハサウェイの株価は、金曜日朝の取引において、僅かな下落を記録するに至った。