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Why the Treasury Secretary Bessent's attempts to calm the bond market have not worked yet

Why the Treasury Secretary Bessent's attempts to calm the bond market have not worked yet

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August 21st, 2026

Why the Treasury Secretary Bessent's attempts to calm the bond market have not worked yet

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Please note: This article has been simplified for language learning purposes. Some context and nuance from the original text may have been modified or removed.

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The yield on the 10-year Treasury bond rose to 4.69% on Thursday.

El rendimiento del bono del Tesoro a 10 años subió al 4,69% el jueves.

This happened despite the efforts of Treasury Secretary Scott Bessent to calm the market.

Esto ocurrió pese a los esfuerzos del secretario del Tesoro, Scott Bessent, por calmar el mercado.

Bessent announced that he will double the bond buyback program.

Bessent anunció que duplicará el programa de recompra de bonos.

It will go from 2 billion to 4 billion per operation.

Pasará de 2 mil millones a 4 mil millones por operación.

The goal is to reduce the supply of 10- and 30-year bonds and raise their prices.

El objetivo es reducir la oferta de bonos a 10 y 30 años y subir sus precios.

Bessent said on CNBC that the program could be even bigger.

Bessent dijo en CNBC que el programa podría ser aún mayor.

He also said that the yields do not reflect the fundamentals.

También dijo que los rendimientos no reflejan los fundamentos.

Higher yields raise borrowing costs for consumers and businesses.

El aumento de los rendimientos eleva los costos de endeudamiento para consumidores y empresas.

The Trump administration wants to lower rates, but markets push them up.

La administración Trump quiere bajar las tasas, pero los mercados las empujan al alza.

Bessent said the administration will soon announce a plan to cut the budget deficit.

Bessent dijo que la administración anunciará pronto un plan para reducir el déficit presupuestario.

Total debt passed 40 trillion dollars on Wednesday, a record.

La deuda total superó los 40 billones de dólares el miércoles, un récord.

The Congressional Budget Office estimates the deficit will top 2 trillion this year.

La Oficina de Presupuesto del Congreso estima que el déficit superará los 2 billones este año.

Gennadiy Goldberg from TD Securities said the market doubts the Treasury can support these moves.

Gennadiy Goldberg, de TD Securities, dijo que el mercado duda de que el Tesoro pueda respaldar estos movimientos.

Another factor is the large amount of debt that tech companies issue to build AI data centers.

Otro factor es la gran cantidad de deuda que emiten las empresas tecnológicas para construir centros de datos de IA.

Inflation also worries people because oil prices rise due to the war with Iran.

La inflación también preocupa porque los precios del petróleo suben por la guerra con Irán.

Brent crude is close to 94 dollars per barrel.

El crudo Brent está cerca de los 94 dólares por barril.

The Fed president, Kevin Warsh, has not made clear if he will raise rates to fight inflation.

El presidente de la Fed, Kevin Warsh, no ha aclarado si subirá las tasas para combatir la inflación.

Inflation was 3.7% in June, above the 2% target.

La inflación fue del 3,7% en junio, por encima de la meta del 2%.

Mark Cabana, from Bank of America, said there is uncertainty about how the Fed will control inflation.

Mark Cabana, de Bank of America, dijo que hay incertidumbre sobre cómo la Fed controlará la inflación.

Warsh will speak next Friday at Jackson Hole, and the market expects him to clarify his plan.

Warsh hablará el próximo viernes en Jackson Hole, y el mercado espera que aclare su plan.

UBS analysts say government actions in the bond market only give temporary relief. This happened in Japan and the UK.

Analistas de UBS señalan que las intervenciones gubernamentales en el mercado de bonos solo dan alivio temporal, como ocurrió en Japón y el Reino Unido.

August 21st, 2026

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